Understanding the Different Types Of Tax Returns

Understanding all different types of tax returns is no easy task. Did you know that there are over a thousand official IRS tax forms out there? Used to report income, expenses, deductions, ask for extensions and transcripts—you name it, there’s an IRS form for it. It’s frankly overwhelming, but the bright side is that you can get by just fine by learning a few of the most important documents; we’re talking about the ones that tell you everything you need to know about your tax return.

In this article, we’ll go over some of the most basic tax forms out there and how each of them compliments your tax return. Think of it as a quick guide which will help you start really understanding the tax filing process, but don’t hesitate to ask for assistance if you really need it.

Types Of Tax Returns

Existen varios tipos de Declaraciones del impuesto federal sobre la renta de las personas físicas. Debe utilizar el formulario fiscal que corresponda a su situación particular y le permita reclamar los ingresos, deducciones fiscales, créditos fiscalesetc. que le correspondan. Por lo general, la declaración de la renta federal vence el 15 de abril, a menos que se le apruebe un extensión de impuestos.

The most common types of tax returns include the following:

• Form 1040 (U.S. Individual Income Tax Return) (a.k.a. “the long form”)
• Form 1040A (U.S. Individual Income Tax Return) (a.k.a. “the short form”)
• Formulario 1040EZ (Declaración de la renta para declarantes individuales y conjuntos sin personas a cargo)
• Formulario 1040NR (Declaración de la renta para extranjeros no residentes en EE.UU.)
• Formulario 1040NR-EZ (Declaración de impuestos sobre los ingresos de EE.UU. para determinados extranjeros no residentes sin personas a su cargo).

Formulario 1040 del IRS (declaración de la renta de las personas físicas de EE.UU.)

El formulario 1040 es el formulario estándar del impuesto federal sobre la renta que se utiliza para declarar los ingresos brutos de una persona física (por ejemplo, dinero, bienes, propiedades y servicios). También se le conoce como "el formulario largo" porque es más extenso que los formularios 1040A y 1040EZ, más cortos. También a diferencia de los otros formularios de impuestos, el formulario 1040 del IRS permite a los contribuyentes reclamar numerosos gastos y créditos fiscales, detallar deduccionesy ajustar los ingresos.

Aunque el 1040 puede llevar más tiempo, beneficia a los contribuyentes al darles más oportunidades de reducir sus facturas fiscales. Pero antes de empezar a preparar su Formulario de impuestos 1040Si no está seguro de si puede utilizar los formularios 1040A o 1040EZ, compruebe primero si puede utilizar los formularios más sencillos 1040A o 1040EZ. Sin embargo, es una apuesta segura para utilizar el formulario 1040 del IRS si no está seguro de si usted es elegible para utilizar el 1040A o 1040EZ. La regla básica es la siguiente: En caso de duda, presente el formulario de impuestos 1040.

Formulario 1040A (Declaración del impuesto sobre la renta de las personas físicas de EE.UU.)

El formulario 1040A del IRS es un formulario simplificado del impuesto federal sobre la renta que se utiliza para declarar los ingresos de una persona y calcular sus impuestos. También se conoce como "el formulario corto" porque es un formulario de dos páginas que es menos complejo que el formulario de impuestos del IRS 1040. El Formulario de Impuestos 1040A cubre más que el Formulario 1040EZ (ver más abajo) y permite a los contribuyentes declarar los tipos comunes de ingresos, créditos fiscales y deducciones fiscales.

El formulario 1040A está disponible para los contribuyentes de cualquier edad y cualquier estatus de declaraciónSin embargo, no puede detallar sus deducciones y los tipos de créditos fiscales que puede solicitar son limitados. Si reúne los requisitos para utilizar el formulario 1040A, le llevará menos tiempo prepararlo (que el formulario de impuestos 1040 más largo) y es probable que el IRS lo procese más rápidamente. Aunque la mayoría de la gente cumple los requisitos para utilizar el formulario 1040A, no es tan extenso como su homólogo más largo, por lo que es una buena idea echar un vistazo primero a lo que ofrece el formulario 1040.

Formulario 1040EZ (Declaración de la renta para declarantes individuales y conjuntos sin personas a cargo)

El formulario 1040EZ del IRS es el más corto de los formularios federales del impuesto sobre la renta de las personas físicas. Está diseñado para los contribuyentes cuyo estado civil es "soltero" o "casado que presenta una declaración conjunta" sin dependientes. El 1040EZ es menos complejo que los formularios 1040 y 1040A, por lo que suele llevar menos tiempo rellenarlo y tramitarlo.

Sin embargo, dependiendo de su situación, puede ser más beneficioso para usted utilizar el Formulario 1040 o el Formulario 1040A en su lugar, ya que estos formularios permiten a los contribuyentes reclamar el estado de "cabeza de familia" (que normalmente resulta en un impuesto más bajo que la presentación como "soltero"), dependientes, y varios créditos fiscales, deducciones fiscales y ajustes a los ingresos.

Formulario 1040NR (Declaración de la renta para extranjeros no residentes en EE.UU.)

El formulario 1040NR del IRS es la declaración del impuesto federal sobre la renta de las personas físicas para extranjeros no residentes. Este formulario de impuestos es similar al formulario regular 1040 utilizado por los ciudadanos estadounidenses. Debe presentar el formulario 1040NR si fue extranjero no residente durante el pasado ejercicio fiscal y realizó actividades empresariales en EE.UU.. Está obligado a presentarlo aunque no obtenga ingresos de la actividad empresarial, o sus ingresos estén exentos de impuestos en virtud de un tratado con su país.

También debe utilizar este formulario si era extranjero no residente que no realizaba actividades comerciales en Estados Unidos, pero percibía ingresos de fuentes estadounidenses declarables en el Anexo NEC. Tenga en cuenta que los ciudadanos estadounidenses nunca tienen que presentar el formulario 1040NR. Pero si usted es un extranjero no residente de EE.UU., este es un formulario de impuestos con el que debe familiarizarse.

Formulario 1040NR-EZ (Declaración de impuestos sobre los ingresos de EE.UU. para determinados extranjeros no residentes sin personas a su cargo).

IRS Tax Form 1040NR-EZ es la versión "corta" del formulario 1040NR (véase más arriba) diseñado para los contribuyentes que son extranjeros no residentes. En otras palabras, esta es la versión más simple del 1040NR que es para el mismo grupo de personas. Tenga en cuenta que existen ciertos requisitos si desea utilizar el Formulario 1040NR-EZ para declarar sus impuestos anuales sobre la renta. Por ejemplo, usted no puede reclamar a ningún dependiente y usted no puede ser reclamado como dependiente en la declaración de otra persona. declaración de la renta.

Most Common Tax Form Attachments

Sometimes, the IRS requires you to attach a file to your tax return. It mostly depends on your individual situation, but it’s mostly used to report alternative forms of income that are not contemplated in your usual 1040. The following attachments are the most common:

 

• Schedule A: Used for when you choose to itemize your tax deductions, such as mortgage interest, unreimbursed medical and dental expenses, charitable contributions, and many more.

• Schedule B: This one is for reporting taxable interest (or ordinary dividends) exceeding $1,500. It’s a form that’s only applicable to taxable accounts, so tax-advantaged accounts like the IRAs and 529 plans are exempt.

• Schedule C: Used to report profits or losses (and all deductible expenses) from your business.

• Schedule D: For reporting capital gains and losses from stock trading. Definitely not a popular form.

• Schedule SE: “SE” stands for self-employment; this form is used to calculate how much you’ll pay in self-employment tax, and is actually one of the few forms that’s used more than once per year.

Declaración de la renta de las personas físicas - Preparación y presentación

Hay muchas maneras diferentes de obtener una declaración de la renta individual. La opción más rápida y cómoda es descargar el formulario en su ordenador. La mayoría de las oficinas de correos y bibliotecas locales tienen formularios en la época de impuestos, y los formularios también se pueden recoger en un centro de impuestos o en una oficina del IRS. Además, puede solicitar que le envíen el impreso por correo.

Antes de empezar a presentar su declaración del impuesto sobre la renta de las personas físicasAsegúrese de tener a mano la siguiente información:

• Prueba de identificación.
• Estado civil y situación de residencia
• Números de la Seguridad Social de usted, su cónyuge y las personas a su cargo
• Fechas de nacimiento de usted, su cónyuge y las personas a su cargo
• Una copia de su declaración de impuestos anterior
• Declaraciones de salarios ganados (por ejemplo, W-2, W-2G, 1099-R, etc.)
• Declaraciones de intereses/dividendos de bancos, casas de bolsa, etc.
• Pruebas de cualquier crédito fiscal, deducción fiscal o exclusión fiscal.
• Su número de cuenta bancaria y el número de ruta (para el depósito directo)

Las declaraciones del impuesto federal sobre la renta de las personas físicas deben presentarse y pagarse antes del 15 de abril. Se puede conceder una prórroga fiscal de 6 meses (con Formulario 4868 del IRS) por presentación tardía. Sin embargo, es importante entender que no hay prórrogas para el pago de impuestos. Por lo tanto, haya obtenido o no una prórroga para presentar su declaración, cualquier impuesto adeudado debe pagarse antes de la fecha límite de presentación original (15 de abril).

LEA: Prórrogas fiscales para particulares

Puede presentar su declaración de la renta federal por correo en papel, mediante presentación electrónica (también conocida como "e-filing"), a través del programa Free File del IRS o empleando un preparador profesional de impuestos.

La declaración de impuestos es generalmente más seguro, más rápido y más fácil... y recibirá su devolución de impuestos mucho antes si elige la opción de Depósito Directo.

Individual Income Tax Returns and Different Types of Tax Returns: FAQ

1. What’s an individual tax return?

Simply put, an individual income tax return is a form you file with the IRS in order to report your income, and also claim tax deductions and credits. You calculate your taxes owed (or refunds you’re due) for each specific tax year. There are many different forms that can be used to file an individual tax return, such as the 1040, 1040-SR, and 1040-NR.

2. What are the different types of individual income tax returns?

There are three main types of individual tax returns:

• Formulario 1040: This one is the standard form for most U.S. taxpayers, and the one you’re (statistically speaking) bound to use for tax year 2024.
• Formulario 1040-SR: This is a simplified version of the regular 1040 meant for seniors aged 65 and older.
• Formulario 1040-NR: A form meant for nonresident aliens who earn income in the U.S.

3. What’s the purpose of a joint tax return?

Joint tax returns are filed by married couples (the definition of “married” here is legal) with the purpose to combine their income, as well as their deductions and credits. This often affords them a lower tax liability overall when compared to what they would have gotten by filing separately.

4. How is single filing different from filing as head of household?

For starters, the single filing status is meant for unmarried individuals without dependents, plain and simple. Head of household, on the other hand, is a filing status for unmarried individuals who provide over half of the financial support for one or more qualifying dependents; this status usually affords taxpayers bigger benefits than filing as single.

5. What can I do if I need help filing my tax return?

The best you can do if you need help is, of course, asking for help! You have several options when it comes to tax assistance.

• You can use the IRS Free File tool if you qualify for it.
• You can hire a tax professional who will guide you through every step of the process and explain anything you don’t understand (and also help you file your taxes, full stop).
• You also have the option to contact an IRS-approved volunteer program like VITA (Volunteer Income Tax Assistance) at no cost to you.

6. Do businesses have to file tax returns?

If they want to avoid trouble, yes they do. Businesses use a different set of tax forms than individual tax forms. Business tax returns are filed by entities like sole proprietorships, partnerships, corporations, and LLCs to report income, deductions, and taxes owed. The most common business tax forms are Schedule C (an attachment of Form 1040) for sole proprietors, Form 1065 for partnerships, and Form 1120 for corporations.

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